Гиперинфляция

Банкнота достоинством 100 миллионов б.-пенго была банкнотой с самым номиналом, среди всех напечатанных банкнот, 10 20 или 100 квинтильйонив Венгерских пенго.

Гиперинфляция - инфляция, которая вышла из-под контроля, ситуация, когда цены стремительно растут вместе с быстрым обесцениванием денежной единицы. Формально определяется как инфляция с темпами более 50% в месяц. [1] В неформальном смысле, термин применяется к гораздо меньших темпов инфляции.

Германия, 1923: банкноты потеряли свою ценность на столько, что их использовано в качестве обоев.

Формальный критерий гиперинфляции был введен американским ученым Филиппом Кеганом: началом гиперинфляции считается месяц, в котором рост цен впервые превышает 50%, а концом - месяц, предшествующий тому, в котором рост цен падает ниже этой критической точки и не достигает ее снова хотя бы в течение года .

Примером стран, где присутствовала инфляция, переходящая в гиперстадию, является Германия 1920-1923 гг, Австрия 1921-1923 pp., СССР 1921-1924 pp., Греция 1943-1944 pp., Венгрия 1945-1946 гг, Латиноамериканские страны 1970-1980 гг Так, в Германии во время первой мировой войны с 1922 до 1923 pp. цены выросли с 1 до 10000000000. То есть, если за определенный товар в начале 1922 г. требовалось уплатить 1 марку, то в конце 1923 г. - уже 10 млрд. марок. В Венгрии уровень цен за год вырос в 3,8-Ю27 раз при среднемесячном росте в 198 раз. [2]


1. Причины возникновения

Основной причиной возникновения гиперинфляции является внезапное и существенное увеличение объемов денежной массы, которая не поддерживается соответствующим ростом предложения товаров и услуг. Это приводит к потере баланса между спросом и предложением денег (как самих денег, так и банковских депозитов), потери доверия к деньгам, подобно "набега на банк" ( англ. bank run ).

Обычно, правительство вынуждено прибегнуть к печати денег для компенсации дефицита бюджета при отсутствии возможности занять деньги (возможно, из-за нежелания кредиторов рисковать). [3]

Введением законов о платежные средства, контроля за ценами для противодействия потери банкнотами стоимости по отношению к золота, серебра, твердой валюты или товаров не удается вернуть доверие и ценность в бумажных денег. Если учреждение, ответственное за печать денег, поддерживает выпуск новых денег ( денежную эмиссию), а остальные факторы сохраняются неизменными, гиперинфляция не прекращается. [4]

Гиперинфляцию обычно связывают с бумажными деньгами ( банкнотами), поскольку они лучше подходят для увеличения денежной массы: достаточно дорисовать нули на друкових матрицах, или даже напечатать новые цифры на старых банкнотах. Гиперинфляция случалась в разные времена в разных странах. Вслед за ней в обращение входили "твердые деньги". Старые экономики переходили на твердую валюту или бартер.


1.1. Трактовка Австрийской школы

По определению Мюррея Ротбарда, выпуск банками (ныне, центральным банком) банкнот в объемах, превышающих накопленный резерв "твердой валюты" ( золото, серебро, монеты из драгоценных металлов) может называться инфляцией. [5]

Когда правительство и банки начинают печать новых банкнот, что может приводить к повышению цен на некоторые товары, широкую общественность помогает ослабить влияние избыточного предложения денег. Гражданам кажется, что рост цен - изменчивое, и цены скоро вернутся к прежним результатам. Поэтому люди начинают копить деньги, поскольку надеются приобрести в будущем за них больше товаров. Как следствие, цены растут медленнее роста предложения денег. Правительство получает большее количество настоящих ресурсов от людей, чем ожидалось, поскольку спрос людей на эти ресурсы становится ниже.

Вскоре граждане начинают осознавать происходящее. Возникает впечатление, что правительство пытается применить инфляцию в качестве дополнительного налога и цены уже не вернутся к прежним значениям. Люди начинают скупать товары, что приводит к падению спроса общества на деньги, и рост цен быстрого за рост денежного предложения. Эффект от вздутия предложения денег для правительства уменьшается. Этот этап является началом неконтролируемого, галапуючого рост цен.

Ускорение роста цен, в свою очередь, приводит к жалобам на "нехватку денег", и побуждать правительство печатать новые деньги, что, в свою очередь, вызовет еще более быстрый рост цен. Через некоторое время, стоимость денег стремится к нулю, цены становятся астрономическими, люди отказываются от денег и возвращаются к бартера, производство останавливается, слои людей с фиксированными доходами (пенсионеры, инвалиды и т.д.) оказываются на грани выживания, люди теряют мотивацию для работы, поскольку вынуждены тратить значительные усилия чтобы избавиться заработанных денег в обмен на настоящие товары.

На этом этапе экономика почти разрушена, рынок парализован, а общество обеднеет. [6]


2. Примеры

Украина до сих удерживает абсолютный среднегодовой рекорд гиперинфляции по итогам 1993 года (10000%) [7]

В Германии, гиперинфляция состоялась в 1923 году. В 1922 г., банкнота с самым номиналом была 50 000 марок. В 1923 большем номинал банкноты был 100 000 000 000 000 марок. В декабре 1923 обменный курс равен 4 200 000 000 000 марок за 1 доллар США. [8] В 1923 году темп инфляции составил 3.25 ? 10 6 процента в месяц (т.е. цены удваивались каждые два дня). Начиная с 20 ноября 1923, 1 000 000 000 000 старых марок обменивались на 1 рентенмарку [8], так 4.2 рентенмаркы стоили 1 доллар США, что равнялось курса марки 1914 года.


2.1. Исторические примеры

Примеры гиперинфляции по истории [9]
Страна Год / Годы Самая высокая инфляция
течение месяца,%
Аргентина 1989-1990 196.6
Австрия 1921-1922 124.27
Азербайджан 1991-1994 118.09
Беларусь 1994 53.4
Бразилия 1989-1993 84.32
Болгария 1997 242.7
Армения 1993-1994 438.04
Китай 1947-1949 4208.73
Конго (Заир) 1991-1994 225
Франция 1789-1796 143.26
Грузия 1993-1994 196.72
Греция 1942-1945 11 288
Казахстан 1994 57
Киргизия 1992 157
Никарагуа 1986-1989 126.62
Германия 1920-1923 29 525.71
Перу 1988-1990 114.12
Польша 1921-1924 187.54
Польша 1989-1990 77.33
Советский Союз 1922-1924 278.72
Сербия 1992-1994 309 000 000
Тайвань 1945-1949 398.73
Таджикистан 1995 78.1
Туркменистан 1993-1996 62.5
Венгрия 1923-1924 82.18
Венгрия 1945-1946 1.295 ? 16 октября
Украина 1992-1994 249
Югославия 1990 58.82
Ангола
острый период инфляции пришелся на период с 1991 к 1995 года.
Аргентина
острый период инфляции пришелся на период с 1975 к 1991 года.
Австрия
в период между 1921 и 1922 годы инфляция в Австрии достигла 134%.
Зимбабве
в начале 21-го века Зимбабве переживало мощную гиперинфляцию, которая достигла 623% январе 2004 года, затем медленнее течение 2004 года перед тем как выполняться быстрее до 1 281.1% в 2006 году. [10] [11].
В апреле 2007 инфляция достигла 3714% (в годовом измерении). [12] Месячная инфляция в течение апреля 2007 превысила 100%, что означало, что вскоре инфляция превзойдет все ожидания, поскольку сохранение показателя инфляции более 100% в течение 12 месяцев означать годовую инфляцию более 400 000%. [13]
Советский Союз
В период между 1922 и 1924 гг. Москва отказалась от идеала безденежной экономики и вернулась к традиционной финансовой практики. Переход к денежного обращения был осложнен тем, что правительства были необходимы большие деньги для покрытия бюджетного дефицита. В первые три года НЭПа в Советском Союзе одновременно существовали две денежные системы: одну представляли почти полностью обесцененные бумажки, которые называли рус. дензнаки или рус. совзнаки ; Вторую - новые золотые рубли, которые называли "червонцами".
Бумажные рубли выпускали с такой скоростью, с которой могли работать печатные станки. В 1921 г. их выпуск достиг 16 триллионов. В 1922 г. около двух квадриллионов. Крестьяне отказывались брать "бумажки" и отдавали предпочтение другим эквивалентам, главным образом, меры зерна [14]

Примечания

  1. Mankiw, Macroeconomics, издание 5-е, раздел 4, ст. 103.
  2. Макроэкономика - Базилинська: 3. Инфляция. - library.if.ua/book/63/4522.html
  3. (Mankiw, ст. 105)
  4. Hyperinflation: causes, cures - www.fingaz.co.zw/fingaz/2003/October/October2/1365.shtml Bernard Mufute, 2003-10-02, 'Hyperinflation has its root cause in money growth, which is not supported by growth in the output of goods and services. Usually the excessive money supply growth is caused by financing of the government budget deficit through the printing of money. "
  5. Ротбард Мюррей, Man, Economy, and State, ст. 990
  6. (Ротбард, 1019-1020).
  7. В. А. Ющенко о гиперинфляции в Украину в 1993 году - www.zn.ua/2000/2040/54367/
  8. а б Bresciani-Turroni, page 335
  9. Monetary regimes and inflation: history, economic and political relationships. - Cheltenham, UK: E. Elgar, 2003. ISBN 978-1-84376-155-6.
  10. "Inflation in Zimbabwe reached its previous peak in January 2004, hitting 624%.". " Inflation hits a record high in Zimbabwe - www.mg.co.za/article/2006-03-10-inflation-hits-a-record-high-in-zimbabwe ", Mail & Guardian Online, 2006-03-10 . Проверено 2008-08-27.
  11. " Zimbabwean inflation hits 1,281% - news.bbc.co.uk/2/hi/business/6248245.stm ", BBC News, 2007-01-10. Проверено 2008-08-27.
  12. Shaw, Angus. Inflation in Zimbabwe surges to record 3,714%, the highest in the world - www.zimbabwesituation.com/may18_2007.html # Z1. Associated Press. The Zimbabwe Situation. 2007-05-17.
  13. Zulu, Blessing. Zimbabwe Inflation Data Delayed Again; Estimate Points To 4,530% - www.zimbabwesituation.com/jun13a_2007.html # Z1. Voice of America. The Zimbabwe Situation. 2007-06-12.
  14. Ричард Пайпс Россия под большевиками. - М.: Игорь Захаров, 2005. ISBN 9785815905269.

См.. также

Литература

  • Costantino Bresciani-Turroni, The Economics of Inflation (English transl.). Northampton, England: Augustus Kelly Publishers, 1937, о гиперинфляции в Германии 1919-1923 годов.
  • "The Hyperinflation Survival Guide: Strategies For American Businesses", сайт - www.hyperinflation.net / about.html, он-лайн - www.scribd.com/doc/9488949/Hyper-Inflation-Book.
  • Frank D. Graham Exchange, Prices and Production in Hyper-Inflation: Germany, 1920 - 1923 - mises.org / books / hyperinflation.pdf. - Princeton University Press, 1930.



Экономика Это незавершенная статья по экономики.
Вы можете помочь проекту, исправив и дополнив ее.