Надо Знать

добавить знаний



Инвестиции



План:


Введение

Инвестиция (от лат. invest , Вложения средств) - хозяйственная операция, предусматривающая приобретение основных фондов, нематериальных активов, корпоративных прав и ценных бумаг в обмен на средства или имущество. Инвестиции делятся на капитальные, финансовые и реинвестиции.

Инвестиционный менеджмент - процесс управления инвестиционной деятельностью.

Оценка инвестиций - оценка возможных будущих расходов и доходов, которые могут возникнуть в результате инвестиций в данный проект в течение ожидаемого срока его действия. Оценка инвестиций включает оценку рисков и чувствительности проекта, т.е. того, в какой степени возможные ошибки в прогнозах могут повлиять на ожидаемые результаты по данному проекту. Такая оценка помогает принять решение о том, стоит ли вкладывать ресурсы в данный проект.


1. Другие определения инвестиций

В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего увеличения. Инвестиции должны финансовое и экономическое определение

Финансовое определение инвестиций - все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения дохода.

Экономическое определение инвестиций - затраты на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала, поскольку изменения в товарно-материальных запасах в основном зависят от движения расходов на основной капитал.


2. Формы инвестиций

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах. С целью учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по различным признакам:

  1. По объектам вложений различают реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы: как материальные, так и нематериальные (инновационные инвестиции). Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые активы, среди которых наиболее значительную долю занимают вложения в ценные бумаги.
  2. По характеру участия в инвестировании различают прямые и непрямые инвестиции. Под прямыми инвестициями понимается непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования. Под непрямыми инвестициями понимается инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками).
  3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.д.). Под долгосрочными инвестициями понимают вложения капитала на период более одного года.
  4. По формам собственности инвесторов различают инвестиции частные (акционерные), государственные, иностранные и совместные.
  5. По региональному признаку различают внутригосударственные и зарубежные инвестиции. Под внутренними инвестициями понимают вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в пределах данной страны. Под инвестициями за рубежом (иностранные инвестиции) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами данной страны.

2.1. Финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции - это активы, содержащиеся предприятием с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и т.п.), рост стоимости капитала или других выгод для инвестора. Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые активы, среди которых наиболее значительную долю занимают вложения в ценные бумаги. Финансовая инвестиция предполагает приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции разделяются на прямые и косвенные-портфельные.

Прямые инвестиции - непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования. Прямое инвестирование осуществляют подготовленные инвесторы, имеющие достаточно информации об объекте инвестирования и знают механизм инвестирования. Прямые инвестиции, как правило, осуществляются в форме кредита без инвестиционных посредников с целью овладения контрольным пакетом акций компании. Прямая инвестиция предусматривает внесение средств или имущества в уставного фонда юридического лица в обмен на корпоративные права, эмитированные таким юридическим лицом.

Косвенные портфельные инвестиции - инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов или инвестиционных компаний), а последние размещают собранные таким образом инвестиционные средства по собственному усмотрению в наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ними, а полученные доходы распределяют среди своих клиентов.

Портфельная инвестиция предполагает приобретение ценных бумаг, деривативов и других финансовых активов за средства на биржевом рынке (за исключением операций по скупке акций как непосредственно налогоплательщиком, так и связанными с ним лицами, в объемах, превышающих 50% общей суммы акций, эмитированных другим юридическим лицом, которые принадлежат к прямым инвестициям.

Капитальная инвестиция - это затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий или их частей, оборудования, инструмента, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты на проектно-изыскательские работы, геологоразведочные и буровые работы, а также расходы на отвод земельных участков и переселению в связи 'связи со строительством, на подготовку кадров для строящихся предприятий и др..


3. Инвестиционная деятельность

Инвестиционная деятельность это совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс формирования необходимых инвестиционных ресурсов, сбалансированный с выбранными параметрами инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) на основе выбора эффективных объектов инвестирования и обеспечения их реализации.


3.1. Инвестиционная деятельность в Украине

Инвестиционная деятельность в Украина [1] осуществляется на основе:

  • инвестирования, осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, союзами и обществами, а также общественными и религиозными организациями, другими юридическими лицами, основанными на коллективной собственности;
  • государственного инвестирования, осуществляемого органами власти и управления Украины, Автономной Ресубликы Крым, местных Советов народных депутатов за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств;
  • иностранного инвестирования, осуществляемого иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;
  • совместного инвестирования, осуществляемого гражданами и юридическими лицами Украины, иностранных государств. (Абзац пятый части второй статьи 2 с изменениями, внесенными Законом № 1955-12 от 10.12.91)

4. Инвестиционная политика

Инвестиционная политика - общегосударственные принципиальные решения и меры, которые определяют направления использования капитальных вложений в сферах и отраслях экономики с целью обеспечения эффективности и пропорциональности ее развития, устранения межотраслевых и внутриотраслевых диспропорций, достижения оптимальных соотношений между развитием материального производства и непроизводственной сферы.


5. Инвестиционный климат

Инвестиционный климат - совокупность факторов экономического, политического, правового и социального характера, которые принимает во внимание инвестор, принимая решение об осуществлении инвестиций.

Для оценки инвестиционного климата используются такие обобщающие синтетические показатели:

  1. политическая и финансовая стабильность
  2. уровень общеэкономического развития страны;
  3. уровень развития рыночной и инвестиционной инфраструктуры;
  4. емкость внутреннего рынка;
  5. стоимость рабочей силы;
  6. покупательная способность населения;
  7. уровень криминогенных, экологических и других рисков.

Комплекс факторов, определяющих инвестиционный климат, можно разделить на три группы.

  1. Институциональные: внутренняя и внешняя политическая стабильность, национальное законодательство в целом и политика государства в отношении иностранных инвестиций, хозяйственное и финансовое право, прочность государственных институтов, менталитет, степень государственного вмешательства в экономику, культура.
  2. Экономические: общая характеристика экономики, емкость фондового рынка, характеристика банковской сферы, стабильность национальной валюты, рыночная и инвестиционная инфраструктура, информационная открытость и традиционность, налоги и тарифы, стоимость рабочей силы, доступ к факторам производства.
  3. Социально-психологические: социальный уровень развития общества, уровень квалификационной подготовки рабочей силы, доступ к факторам производства.

Значимость каждого фактора в отдельно взятой стране различна в зависимости от уровня экономического развития, исторических и национальных тенденций.


6. Инвестиционный центр

Инвестиционный центр - юридическое лицо или объединение юридических лиц: финансовых брокеров и / или консультантов, которые предоставляют возможность, как физическим так и юридическим лицам пользоваться всеми финансовыми и инвестиционными инструментами рынка: инвестиции в ценные бумаги и недвижимость, бизнес, страхования, кредиты, депозиты, банковские металлы, антиквариат и прочее.


7. Структурные недостатки инвестиций в слаборазвитых странах

П. Самуэльсон обратил внимание на тесную взаимосвязь и взаимозависимость сбережения и накопления (инвестирования). Рассматривая исторические особенности слаборазвитых стран, он отмечал "сохранение старых феодальных традиций" по торговле, промышленности и бережливости, в которых "качественная структура инвестиций часто ошибочна с точки зрения национального развития". Многие ограниченных сбережений идет на создание сокровищ из золота и драгоценностей, роскошные жилые дома, наблюдаются "... тенденции богатых слоев накапливать свои сбережения за границей - легальными и нелегальными путями", что делает недоступными их использование национальной экономикой для внутреннего развития.

Экономическую основу распространения хищения как традиционного воспроизводства элемента хозяйствования составляет отсутствие массовой мелкой частной собственности. Историческая практика цивилизованных стран Запада показывает, что только постепенное, эволюционное воспроизводственный процесс формирования частной собственности имеет будущее. Формирование действительно трудовой частной собственности требует времени. Объясняется это тем, что накопление капитала на базе трудовой частной собственности достигается за счет сбережений трудовых доходов и их расширенного воспроизводства в течение нескольких поколений. На базе трудовой частной собственности формируется философия среднего класса, о которой так много писали Макс Вебер, Тоуни и Зомбарт.

Поведение субъектов хозяйствования формируется не только в условиях правового экономического поля, но и под влиянием уровня осознанности, доступа к информации и знаниям, культуре и менталитету. Одной из особых черт поведения человека в нашем обществе, что в течение многих веков наследуется, является хищение. Так, по России Василий Розанов писал, что там собственность состоит из таких понятий, как "выпросил", "подарил" или "обобрал"; собственного труда там очень мало, и поэтому она не имеет веса и не уважается.


См.. также


код для вставки
Данный текст может содержать ошибки.

скачать

© Надо Знать
написать нам