Надо Знать

добавить знаний



Производный финансовый инструмент



Производный финансовый инструмент, производная ценная бумага, дериватив ( англ. derivative ) - Финансовый контракт, или финансовый инструмент, ценность которого происходит из цены чего-то другого (основы). Основой такого финансового инструмента могут быть активы (например, сырьевые материалы, акции, жилые залога, недвижимость, облигации, займы), индексы (например, процентные ставки, валютные курсы, фондовые индексы, индексы потребительских цен), или другие (такие как погодные условия). Кредитные производные финансовые инструменты происходят от займов, облигаций или других форм кредитования.

Основными видами производных финансовых инструментов является форвардные и фьючерсные контракты, опционы и свопы.


Виды производных финансовых инструментов

Требования и обязательства в рамках условных финансовых контрактов зависит от условий соглашения. Реализация финансового контракта опционного типа зависит от решения одного из контрагентов контракта. Например, покупатель опциона "колл лонг" американского типа имеет право купить определенные ценные бумаги (далее - ЦБ) по определенной цене до определенной даты. Если цена, указанная в контракте течение всего срока действия контракта является выше рыночной, тогда владелец такого опциона просто не использует его - опцион пропадает. Кроме опционов американского типа существуют опционы европейского и бермудского типа. Такая классификация осуществлена ​​по критерию временного исполнения опциона. В основном, опционы делят на "простые" - с простой структурой, и экзотические - из сложной. Другим типом условных финансовых контрактов является страхования. Требования страхователя к страховщику зависит от того, вступила условие выплаты страховки, например, дефолт какой-то должника. В эту категорию можно отнести кредитные дефолтные свопы и другие кредитные деривативы, хотя свопы трактуются в основном как безусловные контракты.

Требования и обязательства в рамках безусловных финансовых контрактов предусматривают обязательную поставку и оплату определенного количества базовых активов по установленной цене на какой-то будущий срок. Если таким безусловным контрактом торгуют на бирже, тогда он называется фьючерсом в отличие от форварда, который является результатом индивидуальных договоренностей. Внебиржевые финансовые контракты известные также под названием "Over-the-counter" (OTC) (англ. - через прилавок). Опционами также могут быть биржевым или внебиржевым. В случае осуществления сделки через биржу существует уверенность относительно его исполнения контракта даже в случае дефолта контрагента, поскольку последний риск берет на себя клиринговый отдел биржи (англ.: "Clearing House").

Отдельного упоминания заслуживают свопы (от англ. swap - обмен), которые здесь определяются как безусловные внебиржевые контракты, предусматривающие обмен активами и / или платежами, связанными с этими активами. Менять можно широкий спектр различных активов - кредиты, валюту, процентную ставку, ценные бумаги, корзину активов, опционы, индексы и даже долги государств. Например, японская фирма нуждается кредит в размере 1 млн. евро, а взамен может предоставить кредит в эквивалентной стоимости в иенах, поскольку последний она может получить на льготных условиях от японского банка. Греческая же фирма находится в противоположной ситуации - ей нужен кредит в иенах, а она может предложить кредит в евро на льготных условиях. От свопа выиграют обе фирмы - они получают нужный им кредиты на льготных условиях, избегая при этом валютных рисков.


См.. также

Источник


п ? о ? р Производные финансовые инструменты
п ? о ? р Экономика и финансы
Макроэкономика
Микроэкономика
Финансы
Мировая экономика и
международные экономические отношения
Специальные дисциплины
Ведущие экономисты

код для вставки
Данный текст может содержать ошибки.

скачать

© Надо Знать
написать нам