Технический анализ

Технический анализ (англ. Technical analysis) - прогнозирование изменения цены в будущем на основе анализа изменения цены в прошлом. В его основе лежит анализ временных рядов цен - "чартов" (от англ. Chart). Кроме ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объемах торгов и другие статистические данные. Чаще методы технического анализа используются для анализа цен, изменяющихся свободно, например, на биржах.

В техническом анализе разработано множество различных инструментов и методов, но все они основаны на одном общем предположении - путем анализа временных рядов посредством выделения трендов (на основе паттернов и технических индикаторов) возможно спрогнозировать поведение цены в будущем.

Технический анализ и его традиционный оппонент фундаментальный анализ - основные школы анализа ценных бумаг.

Существуют различия в методах технического анализа на Forex и на биржевом фондовом рынке. Например, на валютном рынке сделки заключаются между банками и объемы операций не публикуются, каждый банк может публиковать только свои котировки, операции происходят круглосуточно, включая выходные дни. На биржах цены и объемы сделок публикуют специальные комиссии, торговля ведется в рамках времени торговых сессий. Однако, общие принципы технического анализа на всех рынках одинаковы.


1. Основные постулаты технического анализа

Технический анализ базируется на следующих основных постулатах, следующих из теории Доу, разработанной Чарльзом Доу в 1900 году:

1.1. 1.Рынок учитывает все

Иначе говоря, цена является следствием и исчерпывающим отражением всех движущих сил рынка. Любой фактор, влияющий на нее (экономический, политический или психологический) уже учтен рынком и включен в цену. То есть все, что влияет на цену, обязательно в ней и учитывается. С помощью ценовых графиков рынок сам объявляет о своих намерениях, и задача внимательного аналитика заключается в правильном и своевременном прочтении этих намерений. При этом знания фундаментальных причин поведения рынка вряд ли необходимо для правильного прогнозирования. Все, что требуется для прогнозирования, - изучать график цены. А макроэкономические показатели, которые являются предметом фундаментального анализа, уже давно учтены рынком и является только объяснением фактов, которые уже произошли.

Если технический анализ в основном занимается изучением динамики рынка, то предметом исследования фундаментального анализа являются экономические силы спроса и предложения, которые вызывают колебания цен, то есть заставляют их идти вверх, вниз или оставаться на одном уровне.

По сути дела и технический, и фундаментальный анализ при подходе к прогнозированию динамики рынка пытаются решить одну и ту же проблему, а именно: определить, в каком направлении будут двигаться цены. Но к этой проблеме они подходят с разных сторон. Если фундаментальный аналитик пытается разобраться в причинах движения рынка, то технического аналитика интересует только факт этого движения. Все, что ему нужно знать - это то, что движение рынка имеет место, а что именно он вызван - не очень важно. Фундаментальный же аналитик будет пытаться выяснить, почему это произошло.

Рыночная цена опережает все известные фундаментальные данные. Иными словами, рыночная цена служит опережающим индикатором фундаментальных данных или соображений здравого смысла. В то время как рынок уже учел все известные экономические факторы, цены начинают реагировать на какие-то совсем новые, неизвестные еще факторы. Самые значительные периоды роста или падения цен в истории начинались обстоятельствах, когда практически ничего, с точки зрения фундаментальных показателей, не предвещало никаких изменений. Когда же эти изменения становились понятны фундаментальным аналитикам, новая тенденция уже развивалась в полную силу.


1.2. 2.Движение рынке подчиняется тенденциям

Понятие тенденции или тренда - один из основных в техническом анализе. Жизнь рынка состоит из периодов роста и падения цен, чередующихся таким образом, что внутри каждого периода происходит развитие господствующей тенденции, которая существует до тех пор, пока не начнется развитие рынка в обратном направлении. Задача состоит в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением.

1.3. 3.История повторяется

Тот факт, что определенные конфигурации на графиках цен имеют свойство повторяться стало и многократно, на разных рынках и в разных масштабах времени, является следствием объективных законов физики, экономики и психологии. Те правила, которые действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать в будущем. На этом и основываются все методики прогнозирования будущего.

2. Графические и компьютерные методы технического анализа

Весь технический анализ условно можно разделить на два направления, в зависимости от методов, которые применяются:

  • классический технический анализ, основанный на изучении и анализе именно ценовых графиков;
  • компьютерный технический анализ, основанный на использовании методов математической статистики (математический анализ) и специальных алгоритмов обработки данных (значений цены).

3. Сроки и методы

Существует множество различных методов и индикаторов. К наиболее известным показателям относятся:

Различные типы индикаторов в торговом терминале
  • Первичная информация:
    • Цена, по которой осуществляются операции;
    • Объем торгов и ликвидность ценных бумаг или валюты;
    • Спрос и предложение на рынке, эти значения дает стакан торгового терминала.
  • Информация, запаздывает (или инерционная):
    • "Японские свечи (Candles)", показывают волатильность, или "разброс цен";
    • Скользящие средние (Moving Average - MA) - линия, опаздывает, показывает направление долгосрочного тренда;
    • Метод восхождения и разногласия - поиск точек пересечения "быстрой" и "медленной" средних линий;
    • Аллигатор (фондовый рынок) - поиск точек расхождения на основе трех средних опаздывающих.
  • Скорость и ускорение рынка (первая и вторая производные от цены):
    • Моментум (Momentum) - анализ скорости и направления изменения цены (первая производная, "изменение во времени");
    • Стохастический индикатор (Stochastic Oscillator) - анализ ускорения изменения цены (вторая производная или "скорость роста скорости");
    • Индекс относительной силы RSI - сравнение скорости роста и скорости падения цены в выбранном промежутке времени.
  • Другие индикаторы:
    • Линия тренда;
    • Линии (полосы) Болинджера (Bollinger Bands, BB);
    • Линии и уровни поддержки (support) и сопротивления (resistance);
    • Открытая интерес;
    • Взвешенный объем;
    • Направленность цены и объема;
    • Индекс накопления / распределения;
    • Восхождение / расхождение скользящих средних (MACD - Moving Average Convergence / Divergence)
    • Анализ опционных уровней;
    • Индикатор Ишимоку;
    • Метод волновой симметрии;
    • Индикаторы настроения рынка.

Источники

  1. "Технический анализ. Курс для начинающих" (Reuters).
  2. Джон Мэрфи "Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика".
  3. Эрик Найман "Малая энциклопедия трейдера".